终身寿险

有些人想要一笔无论自己活多久最终都一定会赔付的身故金，再加上保单内部一笔可以借款的、缓慢增长的储蓄。定期寿险做不到这一点，因为它会到期失效。终身寿险是经典答案：保障终身有效，保费均衡，并有一笔有保证且不断增长的现金价值。

由于终身寿险最终必然要赔付身故金（人终有一死），保险公司不能指望保单失效。于是它收取均衡保费，而在早年这笔保费远高于当年的死亡成本。多收的部分连本带息累积成为责任准备金，构成保单的现金价值。几十年间，这笔准备金会不断逼近保额；从数学上看，这是把纯保障外面包了一层储蓄。举例来说，一位35岁人士可能终身每年固定缴3000元换取20万保额，现金价值会在多年里从接近零增长到数万元。

精算师把终身寿险看作“保障加一个强制储蓄账户”，用保守的死亡率和利率假设来定价以确保各项保证成立。就每元保额而言，它比定期寿险贵得多，且现金价值起初增长缓慢。诚实的提醒是：终身寿险首先并不是一种投资，其早期退保价值可能很低甚至为零，因此它适合真正想要终身保障、并会持有保单数十年的人——而不适合可能几年后就退保的人。