归属与累计

关于养老金，两个日常问题是：我到目前为止积累了多少？以及，如果我离职，这笔钱真的归我吗？累计回答第一个问题——它是你的养老金随着工作逐年增长的过程。归属回答第二个问题——它是你累计的养老金在法律上变成你自己的那个时点，即使你辞掉这份工作也带得走。

累计是给付的稳步积累。在典型的待遇确定型计划中，每一年的服务都增加一片——比如最终工资的1.5%——所以工作20年后你已累计了最终工资的30%；这个1.5%就是累计率。归属则关乎所有权和时间。计划常常规定，你必须完成一段最低服务期（例如3年或5年，有时是立即归属），你累计的给付（在DC计划中则是雇主的缴费）才完全属于你。若在归属之前离职，你可能丧失雇主出资的那部分；归属之后离职，你就保留已赚得的部分，通常以一笔可从退休年龄起领取的递延养老金形式存在。举例来说，在一份5年归属的计划里，工作2年就离职的人，可能从雇主那里一无所获，而工作满6年才走的人则保留一份已归属的递延养老金。

归属和累计规则同时塑造了公平性和成本：较短的归属期保护流动性强的劳动者；较快的累计使计划更慷慨也更昂贵。精算师必须建模有多少成员会在归属前离职（即退保或人员流动假设），因为这些丧失的权益会降低计划的成本。诚实的提醒是：“已累计”和“已归属”不是一回事。你可能在纸面上累计了一笔你尚无权保留的给付——这一区别让许多换工作的人感到意外。