应计负债与正常成本
/ AAL = "A-A-L" /
想象你经营着一份待遇确定型养老金，你会自然地问两个问题。第一：我们迄今承诺的全部养老金中，今天我们本应已经持有多少？第二：每位成员今年新赚得多少承诺，是我们应当为之拨备的？这两个问题分别由应计负债和正常成本来回答——它们是养老金资金的脊梁数字。
应计负债（精算应计负债，AAL）是成员通过过去服务已经赚得的给付在今天的现值。正常成本（也叫服务成本）则是仅仅在本年度内赚得的给付的现值。粗略地说，全部未来给付的现值被劈成两部分：归属于过去的部分（应计负债，理想情况下应由资产相匹配），以及归属于未来的部分（通过逐年的正常成本加利息来积累）。举例来说，如果某成员承诺养老金总额的现值是20万元，而他职业生涯刚走到一半，那么该成员的应计负债可能约为10万元，今年的那一片就是正常成本。
这两个数字驱动着DB资金的方方面面。应计负债与计划资产相比较，告诉你资金充足状况；正常成本告诉雇主，针对本年赚得的给付应缴的持续年度费用。总额究竟如何在过去与未来之间划分，取决于所选的精算成本方法。诚实的提醒是：应计负债不是一个事实，而是一个估计——它高度依赖贴现率和其他假设，所以同样的承诺，在不同（有时还带有私利）的假设下，可能显示出非常不同的应计负债。
某计划承诺从65岁起每月发1000元。一位45岁、在40年职业生涯走到一半的成员，迄今“赚得”了大约一半的承诺。她已赚得的那一半在今天的现值就是她的应计负债；她今年将额外赚得的那一片（多服务一年）的现值就是她的正常成本。把每位成员加总起来，就得到计划的总应计负债和总正常成本。
应计负债＝过去已赚得的部分；正常成本＝今年新增的那一片。
应计负债是一个估计，不是一个可以测量的事实。把贴现率调低，同样的承诺看起来就会贵得多——所以在比较不同计划之前，永远要问一句：这个负债数字建立在什么假设之上。