萬能壽險

終身壽險很死板：終身固定的保費、固定的保額。有些人想要同樣的終身保障，但希望能在好年景多繳、在拮据時少繳，並能隨需求變化把身故保額調高或調低。萬能壽險的設計初衷，就是把死板的終身壽險「拆包」成可靈活調整的部件。

萬能壽險像一個帳戶在運作。你繳的保費流入保單帳戶價值；保險公司每月從中扣除保險成本（當月身故保障對應的死亡費用）和費用扣費，並按一個宣告利率結算利息，且有保證最低利率。只要帳戶價值還能覆蓋每月扣費，保單就維持有效——所以在限度內你可以暫停或增減繳費。你通常可以選擇平準型身故保額（即保額本身）或遞增型（保額加帳戶價值）。例如，每月向萬能壽險繳200元，扣除保險成本和費用後，可能有150元留在帳戶裡，隨結算利息增長。

對精算師而言，萬能壽險把死亡率、利率、費用三個部件都擺到明面上、可以調整，這既是它的魅力也是它的陷阱。靈活性是把雙刃劍：如果結算利率下降或你少繳了費，隨著年齡增長，不斷上升的保險成本扣費會侵蝕帳戶價值，保單可能恰恰在你最需要時失效。那些顯示保單能「自己養活自己」的演示，依賴於可能無法實現的假設結算利率，所以萬能壽險需要持續關注，不能一買了之。