恢復責任額

假設一家保險公司買了一個 1,000 萬的巨災層保障，而一場颶風在六月把它用得精光。颶風季還遠未結束——第二場風暴可能在九月襲來。難道這家保險公司剛把全部再保險預算花在第一場事件上，餘下的一年裡就赤裸無依了嗎？恢復責任額正是回答這個問題的合約條款：在一個層被一次損失部分或全部耗盡之後，它可以被重新填滿，為未來的事件恢復保障。

當一個層被恢復時，它的限額被重置，以便再次響應。這通常不是免費的：分出人要支付一筆恢復保費，常按所恢復限額的金額按比例計算，且合約會規定允許恢復幾次（一次、兩次，有時無限次）。例如，一個 1,000 萬的層帶一次 100% 的恢復：它為第一次事件提供 1,000 萬；若該事件用盡整層，分出人再付一筆全額保費，把 1,000 萬補回去用於第二次事件，此後全年保障即告耗盡。恢復保費通常「按時間與按金額」收取，即按已用限額多少與剩餘年份多少雙重按比例計算。

恢復責任額是巨災再保險的核心，在那裡一季之內發生多次大事件是真實可能，保險公司需要它的保護在第一擊之後仍能繼續運作。恢復的次數與成本是精算師談判的關鍵條款，因為它決定了方案是能熬過一個糟糕的季節，還是只能挺過糟糕的一天。一個常見的誤解是以為恢復是自動且免費的——實務中它通常觸發一筆額外保費，而一個不帶恢復的層在整個期間只提供一次填滿的保障，此後任何進一步的事件就完全歸分出人承擔。