未來法與過去法準備金（prospective vs retrospective reserves）

要弄清一張保單到現在應該累積了多少錢，有兩條天然的路徑。你可以向前看，問「撇開我仍將收取的保費，我未來還欠多少利益？」；也可以向後看，問「我到目前為止收進了多少、按利息滾存，再減去我已經賠付出去的部分？」。這就是未來法（前瞻法）與過去法（追溯法）準備金——同一筆準備金，分別從未來和從過去去看。

準確地說，未來法準備金等於未來利益的現值減去未來淨保費的現值（一種向前看的義務）。過去法準備金等於過去淨保費的累積值減去過去利益的累積成本，全部按利息滾存並對仍存活的人做調整（即這一群體過去繳款的累積值，攤到每個存活者身上）。一條基礎定理指出——只要兩種計算用完全相同的死亡率、利息和保費基礎，且保費是按等價原則設定的——兩者在每一個期次都給出完全相同的答案。

這種等價不只是個趣聞。它給了精算師通向同一個數字的兩條獨立路徑，是一種強有力的檢錯手段；它還讓你針對某款產品選用更簡便的那條（對於未來已知的利益，前瞻法通常更簡單；當保費和過去經驗容易累積時，追溯法很方便）。要注意的是：一旦你中途改變基礎，兩者就不再相等——例如用與定價不同的利率來提取準備金——所以等價是一致基礎的性質，而非自然法則。