營業活動（operating activities）

想像一個果汁攤。你賣果汁收進來的現金，以及你為橙子、杯子、幫工工資和電費付出去的現金——那就是這門生意每天柴米油鹽的錢。它跟買下攤位本身或借錢無關；它是單純日復一日把攤子開下去所產生的現金周轉。這種日常的現金周轉，正是「營業活動」所捕捉的。

在現金流量表上，營業活動是第一個、通常也是最重要的部分。它彙總了決定淨利潤的那些交易在現金上的影響——從客戶收到的現金，以及支付給供應商、員工、房租、利息和稅款的現金。舉例來說，如果客戶付了 100,000，而攤子為水果、工資和各種帳單付出了 70,000，那麼它的營業現金淨流入就是 30,000。這是企業從其核心目的中擠出來的現金，發生在它為增長花錢或處理籌資之前。

分析師最看重這個部分，因為它顯示核心業務能否自我維持。一家健康的公司，長期來看應當能從營業中產生正的現金——那就是引擎。如果營業現金持續為負、公司卻只能靠借錢或賣資產活下去，那就是個警訊。注意，按通常的規則，支付的利息和支付的稅款都放在營業活動這裡，這有時會讓以為利息屬於「籌資」的初學者感到意外。