趸缴年金

买一份终身收入有两种方式：多年里一点点投入，或者一次性付清。趸缴年金就是一次性付清的版本。你把一笔整付资金交给保险公司，作为交换，它欠你一笔收入——可以立即开始，也可以递延后开始。当你已经有一笔钱（比如正在变现的退休账户或一笔遗产）时，这是很自然的选择。

其决定性特征就是：只有一笔钱进去，而不是一连串缴费。这笔整付资金用一张死亡率表和一个利率被换算成一笔有保证的收入。如果收入立即开始，就是趸缴即期年金（SPIA）；如果以后才开始，就是趸缴递延年金。举例来说，66岁时把一个30万元的退休账户转成SPIA，大约可换来终身每月1700元。其算术正是精算定价中处处使用的对等原则：整付资金 = 所有未来给付的精算现值。

趸缴年金是养老金计划和退休者“锁定”终身收入的标准方式，保险公司也成批用它来接管（买断）公司的养老金承诺。诚实的提醒是：你是在某一个时刻就把整笔资金投入，所以你能拿到的收入由当天的利率和你的年龄一锤定音。在长期利率较低时购买，你就把较低的终身收入锁死了——许多购买者会分批购买（年金阶梯），以降低这种择时风险。