未来法与过去法准备金（prospective vs retrospective reserves）

要弄清一张保单到现在应该积累了多少钱，有两条天然的路径。你可以向前看，问“撇开我仍将收取的保费，我未来还欠多少利益？”；也可以向后看，问“我到目前为止收进了多少、按利息滚存，再减去我已经赔付出去的部分？”。这就是未来法（前瞻法）与过去法（追溯法）准备金——同一笔准备金，分别从未来和从过去去看。

准确地说，未来法准备金等于未来利益的现值减去未来净保费的现值（一种向前看的义务）。过去法准备金等于过去净保费的累积值减去过去利益的累积成本，全部按利息滚存并对仍存活的人做调整（即这一群体过去缴款的累积值，摊到每个存活者身上）。一条基础定理指出——只要两种计算用完全相同的死亡率、利息和保费基础，且保费是按等价原则设定的——两者在每一个期次都给出完全相同的答案。

这种等价不只是个趣闻。它给了精算师通向同一个数字的两条独立路径，是一种强有力的检错手段；它还让你针对某款产品选用更简便的那条（对于未来已知的利益，前瞻法通常更简单；当保费和过去经验容易累积时，追溯法很方便）。要注意的是：一旦你中途改变基础，两者就不再相等——例如用与定价不同的利率来提取准备金——所以等价是一致基础的性质，而非自然法则。