货币乘数
想象同一张钞票被反复派上用场。你存入1000元。你的银行留下一点，把大部分贷给某人，那人花掉，收款方又存进自己的银行，银行再留下一点、把大部分贷出，如此循环。一笔最初的存款在银行体系中层层荡开，最终支撑起远超过1000元的存款总额。货币乘数就是用来刻画这个最终总额相对于最初注入放大了多少倍的那个数字。
教科书上的公式很简单：货币乘数等于1除以准备金率。若银行把存款的10%留作准备金（准备金率为0.10），乘数就是 1 / 0.10 = 10，意味着1000元的新准备金最终最多可支撑1万元的存款。追踪一遍：存入1000元，银行贷出900元；这900元存到别处，再贷出810元；接着贷出729元；这条递减的链条（900 + 810 + 729 + ……）累加起来，是在最初的1000元之外新增9000元的贷款——总共1万元。准备金率越低，乘数越大；人们在银行之外持有的现金越多，乘数就越小，因为压在床垫下的现金无法被再次贷出。
货币乘数清晰地展示了部分准备金银行制度如何把一小笔准备金的基底，放大成大得多的货币供给量。但今天的经济学家对这条简单公式抱有切实的谨慎。在现代体系中，中央银行通常设定的是利率，而非固定数量的准备金；银行在找到有信用的借款人时就放贷，再按需取得准备金——所以因果常常是反过来的（贷款创造存款，存款再带动对准备金的需求）。教科书里的乘数，是理解货币创造的一幅有用的初步图景，而非决策者真正能去拉动的精确杠杆。
若准备金率为20%，乘数就是 1 / 0.20 = 5。一笔新存入的1000元，经过反复的放贷与再存入，在整个银行体系中最多可支撑5000元的存款。把准备金率提高到25%，乘数降为4；降到10%，乘数升到10。
货币乘数 = 1 / 准备金率：准备金率越低，乘数越大。
“1除以准备金率”这个简单乘数是理想化的上限，而非保证。它假设银行把能贷的都贷出去、人们把收到的都再存回去。现实中银行可能持有超额准备金、人们也会持有现金，所以真实世界的乘数更小且不稳定——许多经济学家把这条公式更多看作教学工具，而非真正在运转的机制。