修正准备金（首期全保险费法、Zillmer 法）
/ TSILL-mer /
一张全新的保单很烧钱：代理人的佣金和核保吞掉了第一年保费的很大一部分，几乎没有剩下什么去构筑准备金。然而严格的净保费准备金却假装客户缴纳了不含费用的全额净保费，并要求立刻建立准备金——这可能逼得一家年轻、资本薄的保险公司去找它尚未拥有的钱。修正准备金是一族方法，它们弯折准备金的进度安排以反映这一现实：第一年持有较小的准备金，再在随后几年补回来。
准确地说，修正准备金方法用一个非均衡的“估值保费”取代均衡净保费：第一年假设一个较低的保费（这样第一笔保费的大部分可用于费用），此后假设一个略高的均衡保费，并使其选取得当、令现值仍然平衡。首期全保险费法（FPT）是极端情形：它把第一个保单年度当作一份纯粹的一年期定期保险来处理，使首年准备金基本为零。Zillmer 法是较温和的版本：它只允许有限的“Zillmer 调整”用于费用，所以早期准备金被压低，但并不一直降到零。两者在较晚的期次都收敛到普通的净保费准备金。
修正准备金之所以重要，是因为它调和了诚实的首年费用压力与持有准备金的法定义务，并在历史上减轻了承做新业务的资本负担。诚实的提醒：修正准备金在早期被刻意定得低于净保费准备金，所以在刚签发之后它提供的缓冲较少。因此监管者会限制可作的修正幅度（例如限制 Zillmer 调整），而一笔被大幅修正的准备金，绝不可与更保守的准备金混为一谈。
在首期全保险费法下，第一年按一年期定期保险估值，所以第 1 年的准备金约为零，代理人佣金可由保费支付。第 2 年起的估值保费随之比普通净保费略高，以偿还被递延的准备金积累。
修改保费进度安排，让第 1 年的费用得到供款；准备金随后补上。
修正准备金在早期被刻意定得小于净保费准备金——它更不保守，而非更保守。监管者正是出于这个原因对修正幅度设上限。