长期护理保险

许多活到高龄的人最终会需要他人帮助完成日常活动——洗澡、穿衣、进食、行动——或因失智而需要看护。这与其说是医疗治疗，不如说是日常照护，而它花费巨大：数年的居家护理或养老院费用，可能远超多数积蓄所能支撑。长期护理保险就是为这类持续性的个人照护买单。

通常，当你无法完成规定数量的日常生活活动（常见为6项中的2项，如洗澡和穿衣）或有严重认知障碍时，给付即被触发。保单随后按每日或每月一定金额给付（比如每天200元，或像总额30万元这样的“资金池”）用于照护，且往往要先经过数周或数月的等待期。和伤残收入险一样，它是一种“发病率＋持续时间”产品：精算师既要估计你需要照护的可能性，更要估计这份照护会持续多久——而长护险的索赔可能持续许多年。

在精算师中，长期护理以“史上最难定价的产品之一”而著称，是一个警世故事。早期保单被严重低价，因为三个假设同时朝错误方向偏离：退保率远低于预期（更多人保留保障以便索赔）、人们活得和需要照护的时间远超假设（长寿与发病率改善）、而低利率时代又削减了原本应当用来支撑这段漫长递延的投资收益。许多保险公司退出市场或寻求大幅上调保费。它是“长尾发病率风险叠加利率与退保假设可以压垮一个产品”的典型例子。