健康险的赔付成本（频率×严重度）

想象你为1000名会员经营一个小型诊所保障计划，必须定出一个公平的月费。诚实的问题是：在所有这些会员里，这个计划明年得为多少医疗买单？答案可以干净地拆成两部分——发生多少次索赔，以及每次有多大。两者的乘积就是赔付成本，是每一份健康险费率的核心。

公式是：预期赔付成本＝频率×严重度。频率是每名会员发生保障事件的频繁程度（比如平均每名会员每年看医生4次）。严重度是每次事件的平均成本（比如每次看诊80元）。相乘：4×80＝每名会员每年320元，约合每名会员每月27元（常写作PMPM，即每会员每月）。再加上其他服务类别——住院、药品、检查——每一类都有各自的频率和严重度，由此累加出总预期成本。保费就是在这个赔付成本之上，加上费用、利润和应对不确定性的安全边际。

把成本拆成频率和严重度之所以有力，是因为这两者因不同的原因变动，可以分别管理。流感季或人群老龄化会抬高频率；昂贵的新药或医院涨价会抬高严重度。当健康险精算师调查成本为何飙升时，第一步几乎总是问“是更多人去看病了，还是每次看病更贵了？”——因为针对每种情况的对策和趋势假设都不同。