经济资本
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假设你亲自经营这家公司，在没有监管者在场的情况下，问出最基本的生存问题：“在我所欠的之外，我需要在手边留多少备用资金，才能让我即便熬过一个真正糟糕的年份后仍然屹立不倒？”用你自己对风险的看法算出的这个问题的诚实答案，就是经济资本。它是企业判断自己真正需要、用以吸收冲击的缓冲，而非任何规则手册恰好要求的缓冲。
具体而言，经济资本是：用公司自己对全部风险合并后的内部模型计算出的、在所选时间跨度（通常一年）内、按所选置信水平（常为 99.5%，有时 99.95%）保持偿付能力所需的资本额。做法是：在跨越市场、信用、保险与操作风险的成千上万个情景中模拟净值（资产减负债）的变化；找出在所选分位数或尾部平均处的亏损；这个你必须能吸收而不至于倒下的亏损，就是经济资本。由于风险极少同时变坏，合并后的数字小于各独立风险额之和——这一差距就是分散化收益，而经济资本正是把它量化并予以认可的地方。
经济资本之所以重要，是因为它是企业自己的真相，是判断监管资本（风险基础资本、偿付能力资本要求）是否充足的基准，也是风险化决策的引擎：让定价向每件产品收取它所占用资本的对价、判断哪些条线值得保留、在各业务间分配资本。提醒在于：经济资本是模型的产出，其可信度不超过其假设——尤其是相关性与尾部。作为一面有纪律、一贯的镜子它确实有用，但它是穿着数字外衣的估计，而非事实。
某保险公司各独立风险分别需要 60（市场）、50（保险）与 20（操作）——合计 130。但由于市场崩盘与理赔激增并非同一事件，其内部模型算出合并后的 99.5% 一年期亏损仅为 100。它的经济资本是 100；省下的 30 就是分散化收益。
经济资本＝企业自己诚实的“坏年份缓冲”，已扣除分散化效应。
经济资本是模型估计，而非实测事实；其最薄弱的环节是假定的相关性与尾部行为，而它们最难被验证。