定期壽險

想像你有年幼的孩子和一筆房貸。如果你明天去世，家人會失去你的收入，甚至可能失去房子。你並不想把畢生積蓄都押在保險上，只想在家人最依賴你的那些年裡有一張大大的安全網。定期壽險正是如此：在一段有限、固定的時間內提供一筆較大的身故賠償，而保費很低。

你選擇一個保障期限（比如20年）和一個保額（比如50萬）。你繳納保費，通常是均衡保費（每年金額相同）。如果你在這20年內身故，保險公司就向你的受益人賠付50萬。如果期滿時你仍然在世，保單就直接到期失效，不賠付任何東西——沒有儲蓄帳戶，沒有現金價值，分文不退。正因為大多數保單持有人都能活過保障期，且合約裡不含投資資金池，所以相對於保額而言保費很低。一位健康的35歲人士為50萬保額投保，一年可能只需幾百元。

在精算實務中，定期壽險是最容易定價的產品：它幾乎是純粹的死亡率風險加費用，投資成分很小。保費反映了每年的死亡機率（隨年齡上升），所以若按逐年續保計算，晚年成本會陡增；均衡保費透過在早年多收來補貼昂貴的晚年，從而把成本拉平。對買家的誠實提醒是：「定期壽險便宜是因為它通常不賠付」——這是它的本意，不是缺陷。它買的是保障，不是回報。