替代率

當你停止工作時，實際的問題不是「我的養老金資金有多大」，而是「我的退休收入能否讓我大致維持現在的生活」。替代率直接刻畫了這一點：它是你的退休收入佔退休前收入（通常是最終工資或接近最終的工資）的百分比。

如果你工作的最後一年掙6萬元，而你退休後的總收入（職業養老金加國家養老金再加任何年金）是4.2萬元，那麼你的替代率就是70%。為什麼不追求100%呢？因為退休者通常需要得更少：他們不再為退休儲蓄、可能已還清房貸、往往繳稅更少、也沒有通勤或工作開銷。所以常被引用的「足夠」目標大約在最終工資的70%到80%之間——足以維持相似的生活水平，而不必完全等同於過去的薪水。該比率可以按稅前（毛額）或稅後（淨額）計量，對於相同的生活水平，淨額數字通常更高，因為退休後稅負下降。

替代率是養老金設計者、顧問和政府用來判斷一個退休制度是否充足的標尺，也讓你能為一份儲蓄計劃做合理性檢驗（「我的繳費能讓我達到70%嗎？」）。誠實的提醒是：單一的目標比率掩蓋了許多東西。它沒有提及通膨在漫長退休期裡侵蝕固定收入、晚年異常高的醫療或照護開銷，也沒有考慮那些收入起伏不定的人——所以它是一個有用的初步衡量，而不是舒適生活的保證。