費率充足、公平且不存在不公平歧視

世界上幾乎每一部保險費率法都可歸結為一句話：費率必須不充足、不過高、且不存在不公平歧視。這三個詞是每一種定價技術最終都要滿足的法律標桿。它們聽起來簡單，卻彼此拉扯，而權衡它們正是定價精算師實際工作的很大一部分。

充足意味著價格隨時間收取得足夠，能賠付索賠與費用並賺取公平回報——太低則保險公司償付能力受威脅、最終可能無法賠付。不過高意味著價格相對於風險並非不合理地高，常被解讀為「不產生不合理利潤」——這保護消費者。不存在不公平歧視是最微妙的一條：它並不意味著每位客戶付一樣多。它意味著客戶之間的價格差異必須由預期成本或風險上真實、可衡量的差異來證成。向高風險司機多收是公平的區別對待（它反映真實成本）；基於種族、或基於一個僅僅是受保護特徵替代的因子多收，則是不公平歧視，是被禁止的。

這些標準正是定價從來不是純數學練習的原因。精算師可以算出一個完全準確、基於成本的相對系數，卻仍被禁止使用它，因為社會已判定其背後的變量不公平。這種張力是真實的：一個費率可以同時在精算上充足、卻在法律上被質疑為歧視，而近來關於信用評分、性別和算法定價的爭論都屬於這裡。成熟的看法是：基於成本並不自動等於公平——公平是疊加在精算判斷之上的一種社會與法律判斷。