純保費法與損失率法

通往同一個目的地——判斷你的費率該升還是該降——有兩條路。一條路從零開始搭出正確的價格；另一條路檢查你已經在收的價格是否大致合理，並加以微調。兩者都是標準做法，好的精算師兩者都能用，但各自適合不同情形。

純保費法直接搭出費率：取每暴露單位的預期損失與理賠費用（即純保費／損失成本），再加上費用和利潤，得到一個以金額表示的指示費率。它需要可靠的暴露單位數。損失率法則計算對現行費率的指示變動：它把經驗損失率（損失÷現期化已賺保費）與許可（目標）損失率比較，指示費率變動約等於（經驗損失率 ÷ 許可損失率）− 1。舉例來說，若經驗損失率為70%、許可損失率為65%，指示變動為70/65 − 1 ≈ +7.7%。這種方法需要可靠的「現行費率下的保費」，而不是暴露單位數。

實務上的關鍵點：純保費法產出的是指示費率（一個新的金額價格），而損失率法產出的是指示費率變動（對今日價格的百分比調整）。當你有乾淨的暴露數據、正在為新產品定價或從頭重建費率時，你會選純保費法；當你有一套數據良好、保費完整的成熟業務、只需知道偏差多大時，你會選損失率法。給定相同且一致的數據，兩者得出的答案相同。