保費現期化（平行四邊形法）

假設你想透過查看去年的結果來判斷今日的價格是否足夠。這裡有個陷阱：你去年實際收到的保費，是按當時生效的費率收取的，而你此後可能已改過一兩次費率。拿舊保費和舊損失相比，告訴你的是關於舊費率的事，而非今日。保費現期化（on-leveling）解決了這個問題：它把歷史保費重述為彷彿每張保單都是按當前費率水平承保的。

平行四邊形法是經典做法。設想一個正方形，橫軸是日曆時間，縱軸是一年期保單已經過去的保單期間比例。某日的一次費率變動會沿一條對角線把這個正方形切開，因為變動之前承保的保單在續保前仍沿用舊費率，所以變動會在隨後的一年裡逐漸生效——形成一個個平行四邊形區域，每塊都在某一個費率水平下賺取。計算每塊的面積，就能找出一年已賺保費中按各歷史費率賺取的比例，再用一個現期化因子把它整體提升到當前費率。舉例來說，若某日曆年有60%的保費按舊費率賺取、40%在一次+10%變動之後賺取，則平均費率水平低於當前，現期化因子會據此把整年放大。

保費現期化對損失率法的費率指示，以及任何跨年度誠實比較保費，都不可或缺。它的標準形式假設費率變動對所有保單一律生效、且承保在全年均勻分布（保單簽發服從均勻分布）——這些假設對季節性險種或年中大幅變動可能失效。一旦失效，精算師會改用更耗數據的暴露展開法，對每張保單逐一重新計費，而不依賴那個幾何捷徑。