淨利潤與營業現金流的調節（net income reconciliation）

兩個朋友合租一套公寓。月底時一個人說：「帳面上我們應該還剩 5,000，」可現金罐裡只有 3,200。為了弄清這個差距，他們逐條走一遍：「我們向一位室友開了 1,000 的帳，他還沒付——原因就在這；我們還留了 200 準備修壞掉的冰箱，但還沒花出去。」這種逐條走一遍、把帳面數字變成真實現金數字、並解釋每一處差異的過程，就是調節。

在會計上，把淨利潤調節為營業現金流，就是那座橋，用來解釋為什麼一家公司的利潤（按權責發生制算出的淨利潤）並不等於它的營業實際產生的現金。從淨利潤出發，把非現金費用（折舊、攤銷）加回來，剔除非營業的利得和損失，再針對流動資產和流動負債的變化（應收賬款、存貨、應付賬款）進行調整。每一行都是這兩個數字不同的一個原因；走完之後，你就得到了營業現金流。

這種調節是間接法的核心，而且即使是用直接法呈現營業現金的公司，它也是必須披露的內容。它真正的價值在於診斷：它讓讀者看出利潤究竟有沒有現金支撐，還是被諸如客戶拖延付款的銷售所虛增。差距不斷拉大——利潤強勁而現金疲弱——正是會計師和分析師所警惕的經典早期警訊之一。