成本與市價孰低法（lower of cost or market）

想像一家電子產品店還壓著去年的手機型號。當初每部進價 500，但如今新機一出，這些手機只能賣到 300。還假裝這批存貨「值」 500，那是一廂情願。會計不允許帳面把貨按市場已不再支撐的成本計價——於是把它減記。這條審慎的規則，就是成本與市價孰低法。

按這條規則，存貨按兩者中較低的那個報告：它的原始成本，或它當前的市價。若成本低於市價，你什麼都不做，保留成本。但若市價已跌到成本以下，你就把存貨減記到那個更低的價值，並把這個跌幅作為損失立刻確認，哪怕貨還沒賣出。就那些手機：成本 500、市價 300，於是按 300 報告，每部 200 的損失計入本期損益。現代準則通常把「市價」衡量為可變現淨值——預期售價減去銷售成本。

它之所以重要，是因為它是審慎原則的一個清晰例子：會計提早確認可能的損失，卻要等收益實現才記錄，從而絕不讓存貨看起來比買家實際肯付的更值錢。這種單向性是關鍵的注意點——價值下跌時減記，但價值後來回升時一般不把存貨再升記（國際財務報告準則允許有限的轉回；美國公認會計原則下，減記通常是永久的）。可變現淨值有它自己的專門詞條。