費用假設（expense assumptions）

為了定出一個公道的價格，保險公司必須在賣出哪怕一張保單之前就估算：在未來幾十年裡營運這張保單要花多少錢——給代理人的佣金、核保和簽發的成本、每年寄送對帳單和收取保費的成本、理賠的成本，以及房租、IT 等間接成本的分攤。費用假設就是這一組審慎的估算：公司對附著於一張保單的每一項營運成本的最佳估計，用來把淨保費轉換成毛保費。

準確地說，精算師按費用的行為方式對其分類，好讓附加掛到正確的驅動因素上。每保單費用是每張合同固定的一筆金額（例如每年 35 元的管理費），與保額無關。按保費（保費百分比）費用隨保費而變，如首年保費 50% 的佣金。按單位（每 1000 元保額）費用隨保障大小而變。費用還按時間分為簽發時的一次性獲取成本，與持續的續期/維持成本。精算師從公司自己的費用研究中推導這些數字——把總成本攤到相關的風險暴露上——並常常加上一份應對不利經驗的附加。

費用假設極其重要，因為它們金額大、不確定，且部分在管理層的掌控之中。定得太低，產品就定價不足、虧錢；太高，則缺乏競爭力。它們還進入準備金、利潤測試和遞延獲取成本的回收。一個微妙的陷阱：一張小保單與一張大保單承擔相同的固定每保單成本，所以固定金額的費用按比例對小保單的打擊重得多——這就是為什麼會有最低保費和保單費（policy fee）的收取。