营运资本

想象你这个月的短期资金：你很快能动用的现金和快速到账的钱，减去很快到期的账单。如果短期内进来的钱明显超过你短期内要付的钱，你就有回旋余地；否则你就被挤压。对企业来说，这份回旋余地有个名字——营运资本。

营运资本就是流动资产减去流动负债。如果一家公司有 90,000 的流动资产（现金、应收款、存货）和 60,000 的流动负债（应付款、短期债务），它的营运资本就是 30,000。正数意味着短期资源足以覆盖短期义务，表明企业能从容支付近期账单。负数（流动负债超过流动资产）是一个警示信号，说明公司也许难以在债务到期时履约——不过少数高效的企业，比如某些即时收现金、却推迟支付供应商的超市，会相当刻意地以负营运资本运营。

营运资本之所以重要，是因为它是对短期财务健康、以及公司有多少钱被占用在日常经营中的快速判读。管理者密切关注它：太少，公司有现金告急的风险；太多，则可能意味着资源在偷懒，现金被无谓地困在过剩存货或未收回的应收款里。诚实的提醒是：这个表面数字掩盖了质量。30,000 的营运资本看起来不错，但如果其中的流动资产大多是滞销存货或可疑应收款，公司支付账单的能力可能远不如这个数字所显示的那样。