流动比率

假设一位朋友问你能否应付这个月到来的账单。你大概不会简单地回答“能”，而会说“我短期内每欠一块钱，就有大约两块钱很快能动用的资金”。这种比较——你能用什么来付，对照你必须付什么——正是流动比率为企业所刻画的内容。

流动比率是流动资产除以流动负债。如果一家公司有 90,000 的流动资产和 60,000 的流动负债，它的流动比率就是 90,000 / 60,000 = 1.5。这个数字告诉你短期资源能把短期义务覆盖多少倍。比率大于 1，意味着流动资产超过流动负债（存在营运资本缓冲）；比率小于 1，意味着短期债务压过短期资源。许多人把 1.5 到 2 左右的比率视为宽裕，但并不存在一个普遍“正确”的数值——多少算健康，很大程度上取决于行业。

流动比率作为短期偿债能力的一个快速、粗略的标尺很重要，它也是放贷人和分析人士最先扫一眼的数字之一。但要温和看待它。比率高并不自动地就是好事：它可能意味着闲置现金或臃肿、卖不掉的存货。而且因为存货和缓慢的应收款也被算作流动资产，这个比率可能美化一家其实无法迅速付款的公司——这正是分析人士还会使用更严格、把存货剔除的速动比率的原因。流动比率开启了关于流动性的对话，但它并不结束这场对话。