社会保险与国家养老金制度

早在私人养老金出现之前，社会就面对一个根本问题：那些太老、生病或残疾而无法谋生的人怎么办？社会保险就是集体的答案。它是一种由政府运营的制度，几乎人人都缴费（通常通过工资税），作为回报，在年老、残疾或其他共担风险发生时获得给付。国家养老金是它的退休那一支——一份由政府保证的、给老年人的基础收入。

大多数公共养老金制度按现收现付方式运行：今天劳动者的缴费支付今天退休者的养老金，而不是每一代为自己预先筹资。它作为一条代际链条运转，所以人口结构是决定性的——当出生率下降、寿命延长时，更少的劳动者要供养更多的退休者，制度便承受压力。给付通常由公式确定（与过去收入和缴费年数挂钩），并常常与通胀挂钩。由于参与几乎是全民且强制的，社会保险避开了困扰自愿保险的逆向选择问题：健康的与不健康的、长寿的与短寿的，都一起缴费。许多国家还融入一个积累式缓冲，或采用“多支柱”设计（国家养老金加职业养老金加个人储蓄）。

精算师在这些制度中处于核心地位，他们做出长程投影（往往展望50到75年）来检验缴费与给付的可持续性，并就诸如提高退休年龄之类的改革提供建议。诚实的提醒是：现收现付制度是一份由未来纳税人支撑的承诺，而不是一座储存好钱的金库。它的偿付能力取决于人口结构和政治，所以“信托基金将耗尽”这类标题，通常意味着给付超过缴费、需要改革——并不是养老金会立刻停发，而是某样东西（缴费、给付或退休年龄）必须让步。