纯保费法与损失率法

通往同一个目的地——判断你的费率该升还是该降——有两条路。一条路从零开始搭出正确的价格；另一条路检查你已经在收的价格是否大致合理，并加以微调。两者都是标准做法，好的精算师两者都能用，但各自适合不同情形。

纯保费法直接搭出费率：取每暴露单位的预期损失与理赔费用（即纯保费／损失成本），再加上费用和利润，得到一个以金额表示的指示费率。它需要可靠的暴露单位数。损失率法则计算对现行费率的指示变动：它把经验损失率（损失÷现期化已赚保费）与许可（目标）损失率比较，指示费率变动约等于（经验损失率 ÷ 许可损失率）− 1。举例来说，若经验损失率为70%、许可损失率为65%，指示变动为70/65 − 1 ≈ +7.7%。这种方法需要可靠的“现行费率下的保费”，而不是暴露单位数。

实务上的关键点：纯保费法产出的是指示费率（一个新的金额价格），而损失率法产出的是指示费率变动（对今日价格的百分比调整）。当你有干净的暴露数据、正在为新产品定价或从头重建费率时，你会选纯保费法；当你有一套数据良好、保费完整的成熟业务、只需知道偏差多大时，你会选损失率法。给定相同且一致的数据，两者得出的答案相同。