保费现期化（平行四边形法）

假设你想通过查看去年的结果来判断今日的价格是否足够。这里有个陷阱：你去年实际收到的保费，是按当时生效的费率收取的，而你此后可能已改过一两次费率。拿旧保费和旧损失相比，告诉你的是关于旧费率的事，而非今日。保费现期化（on-leveling）解决了这个问题：它把历史保费重述为仿佛每张保单都是按当前费率水平承保的。

平行四边形法是经典做法。设想一个正方形，横轴是日历时间，纵轴是一年期保单已经过去的保单期间比例。某日的一次费率变动会沿一条对角线把这个正方形切开，因为变动之前承保的保单在续保前仍沿用旧费率，所以变动会在随后的一年里逐渐生效——形成一个个平行四边形区域，每块都在某一个费率水平下赚取。计算每块的面积，就能找出一年已赚保费中按各历史费率赚取的比例，再用一个现期化因子把它整体提升到当前费率。举例来说，若某日历年有60%的保费按旧费率赚取、40%在一次+10%变动之后赚取，则平均费率水平低于当前，现期化因子会据此把整年放大。

保费现期化对损失率法的费率指示，以及任何跨年度诚实比较保费，都不可或缺。它的标准形式假设费率变动对所有保单一律生效、且承保在全年均匀分布（保单签发服从均匀分布）——这些假设对季节性险种或年中大幅变动可能失效。一旦失效，精算师会改用更耗数据的暴露展开法，对每张保单逐一重新计费，而不依赖那个几何捷径。