成本与市价孰低法（lower of cost or market）

想象一家电子产品店还压着去年的手机型号。当初每部进价 500，但如今新机一出，这些手机只能卖到 300。还假装这批存货“值” 500，那是一厢情愿。会计不允许账面把货按市场已不再支撑的成本计价——于是把它减记。这条审慎的规则，就是成本与市价孰低法。

按这条规则，存货按两者中较低的那个报告：它的原始成本，或它当前的市价。若成本低于市价，你什么都不做，保留成本。但若市价已跌到成本以下，你就把存货减记到那个更低的价值，并把这个跌幅作为损失立刻确认，哪怕货还没卖出。就那些手机：成本 500、市价 300，于是按 300 报告，每部 200 的损失计入本期损益。现代准则通常把“市价”衡量为可变现净值——预期售价减去销售成本。

它之所以重要，是因为它是审慎原则的一个清晰例子：会计提早确认可能的损失，却要等收益实现才记录，从而绝不让存货看起来比买家实际肯付的更值钱。这种单向性是关键的注意点——价值下跌时减记，但价值后来回升时一般不把存货再升记（国际财务报告准则允许有限的转回；美国公认会计原则下，减记通常是永久的）。可变现净值有它自己的专门词条。