基本保险方程式

设想你经营一家小保险公司，要决定向客户收取一年保障的费用是多少。你不能凭空猜测。你收来的钱要完成四件事：赔付将会发生的索赔、支付经营业务的成本、留出一点公平的利润，并且（但愿）不会高得离谱或低得离谱。基本保险方程式（fundamental insurance equation）正是把这个平衡关系直白地写出来。

用文字说就是：保费 = 损失 + 理赔费用 + 其他费用 + 利润。其中“损失”是你预期要赔付的索赔；理赔费用是调查与了结这些索赔的成本；其他费用包括佣金、税费和管理费等；利润（常称为承保利润与或然准备）是为投入资本承担风险所得的回报。举例来说，若你预期每张保单赔付损失600元、理赔处理花60元、一般费用90元，并希望赚取50元利润，那么指示保费就是800元。关键在于：等式右边的每一项都是对未来保单期间的预测，而不是对过去的记录。

这一行式子是几乎所有财产责任险定价的骨架。你将遇到的每一种技术——损失趋势调整、损失发展至最终值、保费现期化、选取许可损失率——都是为了尽可能准确地估计这个等式中的某一项，针对费率将要生效的那段期间。任何一项严重估错，整个价格就错了：定得太高客户会流失，定得太低公司则会慢慢破产。