醫療費用趨勢
如果你經營一個健康計劃，明年收和今年一樣的保費，你會虧錢——不是因為你做錯了什麼，而是因為醫療本身每年都更貴。一次看診、一天住院、一種品牌藥都傾向於越來越貴，而人們也傾向於用得更多。醫療費用趨勢就是用來描述健康險賠付成本逐年增長的名詞，而預測它是健康險精算師最關鍵的工作之一。
關鍵在於，醫療費用趨勢不只是普通通脹。它有兩台引擎：單價（每項服務的成本上漲）和使用量（人們用更多服務、出現新療法、醫生開更多檢查）。它還會被向更昂貴技術的「結構」轉變推高，也會被槓桿效應推高——因為隨著時間推移，固定的免賠額在更大的帳單中只覆蓋更小的比例，保險公司承擔的份額比總額漲得更快。一個6%的總趨勢，可能是比如3%價格加3%使用量。如果今天的賠付成本是每月（PMPM）1000元、趨勢是7%，那明年的預測就是1000×1.07＝1070元PMPM。
趨勢驅動幾乎所有向前看的健康險數字：明年的保費、向監管機構報備的費率上調、以及尚未支付索賠的準備金。它也確實充滿不確定性——它會隨新藥、流行病、政策變動和經濟而改變——所以精算師不斷研究它、按服務類別拆分它，並把錯誤的趨勢假設視為健康險定價中最大的風險之一。低估趨勢，計劃會虧錢；高估趨勢，計劃又會因定價過高而失去市場。
去年某計劃每名會員賠付5000元。精算師預計單價上漲貢獻4%、使用量上升貢獻3%，合併趨勢約為7.1%（1.04×1.03）。明年每名會員的預測賠付成本為5000×1.071＝5355元——保費必須大致同步上調，否則計劃就會虧損。
趨勢＝價格增長×使用量增長；它逐年複利累積。
醫療費用趨勢通常遠高於普通居民消費通脹，而且會複利累積——錯上幾個百分點、連續幾年累積，就會變成巨大的定價誤差。它不是一個固定常數；每個週期都必須重新估計並拆解出其驅動因素。