健康險的賠付成本（頻率×嚴重度）

想像你為1000名會員經營一個小型診所保障計劃，必須定出一個公平的月費。誠實的問題是：在所有這些會員裡，這個計劃明年得為多少醫療買單？答案可以乾淨地拆成兩部分——發生多少次索賠，以及每次有多大。兩者的乘積就是賠付成本，是每一份健康險費率的核心。

公式是：預期賠付成本＝頻率×嚴重度。頻率是每名會員發生保障事件的頻繁程度（比如平均每名會員每年看醫生4次）。嚴重度是每次事件的平均成本（比如每次看診80元）。相乘：4×80＝每名會員每年320元，約合每名會員每月27元（常寫作PMPM，即每會員每月）。再加上其他服務類別——住院、藥品、檢查——每一類都有各自的頻率和嚴重度，由此累加出總預期成本。保費就是在這個賠付成本之上，加上費用、利潤和應對不確定性的安全邊際。

把成本拆成頻率和嚴重度之所以有力，是因為這兩者因不同的原因變動，可以分別管理。流感季或人群老齡化會抬高頻率；昂貴的新藥或醫院漲價會抬高嚴重度。當健康險精算師調查成本為何飆升時，第一步幾乎總是問「是更多人去看病了，還是每次看病更貴了？」——因為針對每種情況的對策和趨勢假設都不同。