流動比率

假設一位朋友問你能否應付這個月到來的賬單。你大概不會簡單地回答「能」，而會說「我短期內每欠一塊錢，就有大約兩塊錢很快能動用的資金」。這種比較——你能用什麼來付，對照你必須付什麼——正是流動比率為企業所刻畫的內容。

流動比率是流動資產除以流動負債。如果一家公司有 90,000 的流動資產和 60,000 的流動負債，它的流動比率就是 90,000 / 60,000 = 1.5。這個數字告訴你短期資源能把短期義務覆蓋多少倍。比率大於 1，意味著流動資產超過流動負債（存在營運資本緩衝）；比率小於 1，意味著短期債務壓過短期資源。許多人把 1.5 到 2 左右的比率視為寬裕，但並不存在一個普遍「正確」的數值——多少算健康，很大程度上取決於行業。

流動比率作為短期償債能力的一個快速、粗略的標尺很重要，它也是放貸人和分析人士最先掃一眼的數字之一。但要溫和看待它。比率高並不自動地就是好事：它可能意味著閒置現金或臃腫、賣不掉的存貨。而且因為存貨和緩慢的應收款也被算作流動資產，這個比率可能美化一家其實無法迅速付款的公司——這正是分析人士還會使用更嚴格、把存貨剔除的速動比率的原因。流動比率開啟了關於流動性的對話，但它並不結束這場對話。