有效业务（in-force business，在保业务）

在任何一个时刻，保险公司的一些保单正活着、此刻正在保护客户，另一些则已经到期或尚未生效。有效业务（in-force business）就是当前处于生效状态的那一批保单——保障开着、时钟在走，今天发生的损失就会获赔。它是公司在某一时点快照下的“在用组合”，好比数此刻有多少辆车正在路上跑，而不是数全年卖出了多少辆车。

有效业务是在某一日期测得的“存量”，而非在某一期间内测得的“流量”——这正是它与签单保费的关键对比。你可以用在保保单的张数来衡量它，也可以用有效保费（in-force premium，所有在保保单的年化保费）或有效暴露来衡量。一本全年签单 12,000 元保费的业务，到 12 月 31 日可能只有譬如 6,000 元保费在保，因为那一年的部分保单已经到期，而续保又没有全部完成。随着保单售出和续保，有效业务增长；随着到期或退保，它收缩。

它之所以重要，是因为它是公司当下所背风险量的实时度量，会进入资本和巨灾分析：如果飓风今天来袭，暴露在风险中的正是这批有效业务。它也是留存和增长分析的基准——比较不同日期的有效业务，就能看出这本业务在扩张还是收缩。一个常见混淆：有效保费是一个年化的快照，而不是某一期间实际收到的保费，所以不应拿它替代已赚保费去套进赔付率里。