構建模塊法（BBA）

如果你想誠實地為「支付未來不確定金額」的承諾估值，你會從幾個清晰分開的部件來搭出答案，而不是猜一個籠統的總數：我們預計要付多少、何時付、有多大風險、還有多少利潤尚未賺到？IFRS 17 的構建模塊法（也稱通用計量模型）正是這樣做——它把保險負債的價值由若干獨立、透明的組成部分搭建起來。

本質上有三個構建模塊，外加一個表示未賺取利潤的第四要素。第一塊是最優估計未來現金流的現值——流入的保費、流出的賠款與費用——按當前利率就貨幣時間價值折現。第二塊是針對非金融風險的風險調整，即對不確定性的補償。這兩塊合起來構成「履約現金流」。然後加上合同服務邊際（未賺取利潤），使起始時不確認任何利潤。舉例來說，預期現金流出的現值為 1000，加上 70 的風險調整，得到履約現金流 1070；若預期利潤為 130，則一筆 130 的 CSM 使簽發時的負債總額為 1200。

它為何重要：構建模塊法是 IFRS 17 下默認的（「通用」）模型，用於壽險、年金等長期合同，對短期合同有簡化的替代法（保費分配法），對分紅業務有一個變體（可變收費法）。它的長處在於透明——每一塊都可被單獨檢視、披露和重新計量，於是讀者能看出究竟是什麼驅動了負債的變化，而不是面對一個不透明的單一數字。