按固定比例分担
本阶第一篇已经把出场人物交代清楚了：一家原保险人，也就是分出人，通过一份合约把它的一部分风险交给再保险人，并决定自己留下多少、放出去多少——这就是它的自留与分出。本篇要把镜头推近，看那条线最干净利落的画法。比例再保险的意思是，双方先商定一个比例，然后照这个比例去分*一切*：收进来的每一元保费切同样一片，赔出去的每一元理赔也切同样一片。这是对保单的共同持有，而不是只在它一部分下方撑开的一张安全网。
正是这一个设计上的选择——保费与损失照同一比例结伴而行——让比例合约如此容易推敲。如果再保险人应得损失的 30%，那它也应得保费的 30%；这笔交易没办法一边悄悄地把风险往某个方向转移，一边却把钱留下不动。把它和你下一篇会遇到的超额损失合约对照一下：在那里，再保险人只有当一笔损失爬到某个门槛之上时才介入。在那种安排里，保费与损失*并不*齐步同行，定价也要微妙得多。比例再保险之所以是个起点，恰恰因为它的算术诚实而可见。
成数：一个比例管一切
最朴素的比例合约就是成数再保险。分出人与再保险人挑定单单一个百分比，然后把它套用到整个业务上，每一张保单一视同仁。30% 的成数再保险意味着：每一张保单——五千元的临街小店和五百万元的工厂一样——再保险人都拿走 30% 的保费、赔付任何理赔的 30%。保险公司则从头到尾留下每一项的 70%。没有判断，没有挑拣，没有逐单的决定：一个旋钮，拧一次，就管住了整个组合。
分出人换来了什么？同时换来三样东西。它的业绩变得更平稳，因为如今每一次波动都有固定的一片落到别人的账本上——回想基础那一阶讲过，风险汇集能驯服波动，而成数再保险让一家小保险公司得以借用再保险人那个大得多的池子。它释放了资本，因为对于你不再承担的保费与风险，监管要求的支撑也更少。它还能让一家年轻或资本单薄的公司，承保比自身资产负债表本来所能支撑的更多业务，因为它实际上是在租用再保险人的承保能力。最后这项用途——把成数当作增长与融资的工具——正是为什么它有时是一家新保险公司买下的头一份合约。
溢额：比例随保单大小而变
溢额再保险保留了比例的精神——保费与损失仍按一个比例切——但允许这个比例*在一张张保单之间变化*。分出人先设定一个它愿意在任何单一风险上扛住的自留额，称为一个“线额”（line），比如说 100 万。对于任何处在该线额或以下的保单，保险公司整张留下；再保险人根本不介入。对于大过线额的保单，保险公司留下它那 100 万的线额，把其上的*溢额*分出，而分出的比例，就是那笔溢额占该保单总保额的那个分数。
拿一份线额为 100 万的溢额再保险合约把它讲实。一张 100 万的保单：整张自留，分出 0%。一张 400 万的保单：自留 100 万，分出 300 万，于是分出比例是 75%——这张保单上的每一元保费、每一元理赔，便照 25% / 75% 来分。一张 1000 万的保单：自留 100 万，分出 900 万，分出比例 90%。请留意它的精巧：*小*保单完全留在保险公司手里（不白白送出保费），而*大*保单则被削到一片自留得舒服的份额。再保险人吸收得更多的，恰恰就是那些有可能主宰整个业务的保单。
Surplus-share treaty, retained line = 1,000,000
Sum insured Keep (line) Cede (surplus) Cedant's share
----------- ----------- -------------- --------------
1,000,000 1,000,000 0 100%
4,000,000 1,000,000 3,000,000 25%
10,000,000 1,000,000 9,000,000 10%
The SAME share then applies to premium AND loss on that policy.
Example: the 4M policy pays a 2M claim -> cedant pays 25% = 500,000,
reinsurer pays 75% = 1,500,000; premium split the same way.这份精细是有代价的。溢额再保险在行政上要重得多：得有人记录每一张保单的保额、算出它各自的分出额，而成数再保险整本业务只需一个数字。合约通常会限制再保险人愿意接受多少个线额——比方说，建在 100 万线额之上的“九线溢额”，承保的分出额最高到 900 万，于是一张价值 2000 万的保单仍让保险公司敞口过大、需要再安排别的办法。溢额再保险买来一个更均匀的自留账本；它的代价，是文书工作，以及对那些最巨大风险所设的一道上限。
分保手续费：把销售的成本还回去
这里有一处常让新人困惑的小波折。在比例再保险下，再保险人拿走，比方说，保费的 30%——但那笔保费是*毛保费*，而分出人为了把它招揽进来，早已花了真金白银：经纪佣金、核保人员、保单签发，整套获取一位客户的机器。这些活儿再保险人一件都没干，却在收取那笔曾为之买单的保费里属于它的那一份。若不加以纠正，再保险人就会被过度犒赏，而分出人则要为那些让业务得以存在的成本自掏腰包。补救之道，就是分保手续费。
分保手续费，是再保险人就它所收的保费*回付*给分出人的钱，用以补偿分出人的获取成本（通常还在其上留一点点边际）。假设再保险人就一张 1000 元的保单拿走 30%，即 300 元的分出保费，而合约定下 25% 的分保手续费。再保险人便把这 300 元的 25%——也就是 75 元——回付给分出人。净算下来，再保险人为它那 30% 的风险份额实际只付了 225 元，而分出人则就它独自付出的销售努力得到了补偿。手续费的流向与保费相反：保费往上流向再保险人，手续费再往下流回分出人。
在两者之间抉择——以及一句老实话
那么，分出人什么时候伸手去拿成数，什么时候去拿溢额？成数再保险适合一个*年轻、成长中、或波动大*的业务，那里的目标是宽泛的减负、资本与承保能力，而各张保单的大小又相差不悬殊——它的简单与低成本，正是吸引力所在。溢额再保险适合一个*成熟而不均匀*的业务，那里大多是温和的风险，点缀着寥寥几个庞然大物：它让保险公司留下所有它扛得轻松的小额保费，只甩掉那些危险的超出部分。许多现实中的方案两者并用——用一份成数做总体的平滑，再在其上加一份溢额来削掉最高的那些尖峰——而且几乎每一套方案，最后都用非比例的保障，给真正的巨灾封顶。